2019年，全球電視面板行業經歷了一場劇痛，除了在第一季度末電視面板價格有短暫的小幅回暖，全年市場的基本面呈現下滑趨勢。由于2018年面板價格已經在連續的下降中逼近成本線，2019年的下降更是在前一年的基礎上跌破歷史最低點，也跌破成本線，電視面板全行業陷入虧損。

行業陷入連續下滑態勢
從2018年開始，一直到2019年第四季度，電視面板價格全面下滑。32英寸面板價格相比2018年初斬半，從64美元下降到32美元。55英寸面板價格從174美元跌到100美元，下降幅度高達74%。65英寸隨著產能的爆發增長，價格下降幅度更大，從312美元下降到166美元，下降了146美元。
電視面板價格的一路下降源于供需關系的失衡。從圖1可以看出，2018年,電視面板出貨量同比增長8.9%，而全球電視機銷量僅增長2.5%，行業庫存壓力增大。隨著2019年上半年新增產能的繼續釋放，2019年前兩個季度電視面板出貨量仍在高位增長，分別增長5.0%和2.9%，這也造成了電視面板價格在第三季度初跌到底部。從第三季度開始，面板廠在盈利壓力下開始減產，出貨量出現近年來少有的同比下滑，并將趨勢持續到第四季度。因此，從2019年第三季度開始，電視面板價格逐步止跌，進入一輪低位平穩期，但低位穩定并不能緩解面板廠的盈利壓力，只是制止了產業經營的進一步惡化。
電視面板產業目前面臨的困境主要來自過于集中建設世代面板生產線和相對滯后的大尺寸化進展之間的矛盾。近3年來，高世代面板廠量產進入密集期，以2018年和2019年為例，每年分別有3座生產線量產，如表1所示。這些世代線有三大特點：第一，均為G8.5及以上，乃至G10.5的超高世代線，第二，經濟切割的尺寸主要集中在50英寸、65英寸、70英寸和75英寸等大尺寸產品，第三，設計產能大部分在100K/M以上。從長期發展來看，高世代線的建設迎合了未來的發展需求，消費類電子產品特別是電視機的大尺寸化需求正在逐漸增加，同時，商用顯示的大尺寸化需求也在進一步增長，未來將迎來老舊的低世代線逐漸淘汰、產品生產向高世代線轉移的浪潮。
市場端對大尺寸面板的需求雖然在增長，但增速不及新增產能的釋放，產品需求不能快速向大尺寸轉移，造成了高世代線的產品在2018年和2019年面臨供應過剩的危機。從圖2來看，減少32英寸的生產是近兩年行業的整體目標，力求產品供應向大尺寸產品轉移，以期有效消耗產能。預計2019年32英寸面板出貨量將下降7%，但與年初的行業整體BP（business plan）相比，仍沒有達到預期的下降幅度。同時，50英寸、55英寸、65英寸，特別是75英寸，雖然出貨量有不同程度的增長，但均沒有實現年初的計劃。這主要來自于消費者對大尺寸產品的接受度相對滯后，需要市場進一步的培育和引導。

品牌供應格局生變
面板行業具有明顯的產業規模效應，導致企業只有不斷增加產能，擴大市場份額，才能有效降低成本，確立長久的競爭優勢。同時，面板廠的建設和生產具有顯著的相關產業拉動作用，對于地方上下游產業升級和提升就業具有非常積極的刺激作用，中國地方政府在過去幾年積極和面板企業合作，尤其是對中國本土的面板企業進行扶持，京東方、華星光電、惠科以及中電旗下的熊貓和彩虹光電，在這一波投資熱潮中受益，產能規模加速擴大。
從圖3分地區電視機產能面積變化來看，中國大陸面板廠的產能面積在2019年將超過韓國面板廠，成為全球最大的電視面板生產地，占比達到43%。中國臺灣地區近年來不再增加產能，主要通過產品尺寸結構和高端產品的調整提升競爭力。日本目前僅有夏普在繼續生產面板，由于客戶結構單一，客戶需求萎縮，超高的面板庫存量一直是其經營的重大難題，稼動率難以提升至滿產的狀態。韓國面板廠從2018年開始，試圖在陷入泥沼的液晶面板競爭中尋求未來的生存之路。相比中國面板廠受益于地方政府的投資支持，韓國面板廠難以通過持續的產線投資來保證自己的行業地位，同時，韓國面板廠生產成本遠高于中國大陸，在競爭中已逐漸顯露頹態。因此，在下一代顯示技術上加大投資，成為韓國面板廠樂金顯示（LGD）和三星顯示（SDC）的發展策略。
樂金顯示多年來保持全球電視面板產能首位，自2018年開始，出貨量被京東方超越，由于產品結構聚焦于大尺寸產品，2019年出貨面積仍以微弱優勢保持第一。巨大的產能在行業整體虧損的情況下成為樂金顯示的巨大包袱。2019年第三季度，樂金顯示決定調整位于韓國的P8工廠和P7工廠的產能，其中P8工廠的電視面板產能從110K/M減少為不到10K/M，主要影響55英寸產品的出貨，P7工廠的電視面板產能從210K/M減少到150K/M，主要減少43英寸產品的出貨，如圖4所示。是否進一步關停P7工廠的產能，樂金顯示內部仍在持續探討中，矛盾點主要來自對2020年上半年市場將現“小陽春”的預期，以及未來幾年仍將面臨供需壓力的風險。借下一波價格復蘇提升2020年經營狀況還是盡快斷臂求生，樂金顯示面臨兩難。除了減少韓國本土的液晶面板產能，樂金顯示還將進一步擴大OLED的產能規模，作為目前唯一能夠量產大尺寸OLED面板的廠商，樂金顯示砸下12萬億韓元（約合710億元）在中國大陸和韓國本土進行高世代OLED產線的建設和技術投資，鞏固其在下一代顯示技術上的絕對優勢，希望通過生產高附加值的產品提升企業經營狀況。
三星顯示放棄對大尺寸OLED的研發之后，一直在試圖尋找下一代大尺寸顯示技術的方向，最終在2018年宣布將QD-OLED技術作為新的發展方向，投資超過13萬億韓元對其位于韓國的L8產線進行改造。QD-OLED技術是將量子點和OLED結合的一種新型顯示技術，相比液晶顯示技術，它和OLED技術一樣，擁有低功耗、高色域、自發光等優勢。從2019年第二季度末開始，P8產線的產能開始進行調整，其中L8-1產能減少90K/M，L8-2產能減少50K/M，如圖4。新設備的搬入將在2020年進行，最終這部分關停的產能將轉換為30K/M的QD-OLED產能，于2021年量產。同時，三星顯示也在計劃在2020年進一步對L8的產線進行調整，繼續向QD-OLED進行轉移。
2019年，電視面板行業競爭陷入困境，供過于求帶來的持續降價將行業帶入慘烈的境遇，而利好的一面在于,在這種環境下，行業將進行洗牌，退出和進入之中，產業格局將進行優化，避免了同質化競爭，也堅定了企業在新技術上的發展動力，對于行業的長期發展，不啻是一個向好的信號。