組合聚醚（白料）和異氰酸酯組份（俗稱黑料，是含有一定量較高官能度的異氰酸酯與二苯基甲烷二異氰酸酯MDI的混合物）是聚氨酯硬泡的主要原料。2021年，受原材料價格上漲、冰箱冷柜出口量下滑等因素影響，白料、黑料市場需求均隨之下滑。接下來，在冰箱冷柜內需、出口需求放緩的情況下，白料、黑料供應商的機會在哪里？

供應格局穩定

白料、黑料同為聚氨酯硬泡的主要原料，但在供應格局上卻并不相同。某業內人士告訴《電器》記者，白料供應商除了萬華化學、紅寶麗、陶氏化學、科思創等實力雄厚的企業，還有很多小廠商。由于MDI裝置具有設備投資大、技術壁壘高等特點，導致行業寡頭壟斷格局顯著。目前，排名全球前五的品牌，萬華化學、亨斯邁、巴斯夫、科思創及陶氏化學的MDI合計產能占比已超過90%。

作為聚氨酯領域的頭部企業，萬華化學在黑料和白料領域的競爭優勢十分突出。據萬華化學有關負責人介紹，萬華化學全球MDI年產能已經達到260萬噸。在白料方面，萬華化學聚醚年產能為120萬噸。除產能優勢之外，萬華化學在產品質量、創新解決方案和客戶導向方面的表現可圈可點。

在產品質量方面，萬華化學擁有全球單套產能最大的MDI裝置。近年來，通過在行業難題攻克、循環經濟、可持續發展等方面不斷探索和實踐，萬華化學實現了大規模、低成本、高效率且環境友好的MDI生產。聚醚產品從優質原料、先進技術、特殊工藝、嚴格品控等多個環節確保產品品質，多類產品為國內首創生產工藝。在創新解決方案上，萬華化學擁有強大的研發團隊。多年以來，萬華化學通過不懈探索，針對冰箱行業的聚氨酯脫模工藝做了大量的研發工作，成功研發出70s脫模技術，成為行業標桿，極大地提高了家電行業的生產效率，助力下游行業發展。在其他關鍵性能，如導熱性能、強度、表面缺陷等方面，萬華化學獲得了廣大客戶的認可。在客戶導向方面，萬華化學以客戶導向為核心，生產基地、倉儲運輸、技術服務遍布海內外，能夠快速響應世界各地客戶的需求，提供穩定、高效的服務。

巴斯夫、科思創、亨斯邁幾年前就已逐步退出白料領域，聚焦MDI。據《電器》記者了解，截至2020年底，巴斯夫全球MDI年產能為160萬噸，其中，上海和重慶的年產能為59萬噸。科思創MDI全球的年產能為167萬噸，科思創在中國上海基地的年產能為50萬噸。分析這3家企業的競爭力，某業內人士指出，這3家企業都屬于跨國公司，且產品并不局限于聚氨酯，在許多特種化學品領域都擁有較強的研發能力，在聚氨酯領域最突出的競爭力在于成本控制能力和協同整機廠的綜合解決方案提供能力。

陶氏是目前唯一仍然關注白料發展的跨國企業。據陶氏聚氨酯亞太區產品市場經理李蘇陜介紹，目前陶氏在中國（包括廣州和張家港組合料工廠）白料年總產能超過15萬噸；陶氏沙特合資工廠的黑料總產能每年接近40萬噸。關于陶氏在聚氨酯領域的競爭力，李蘇陜表示，作為全球領先的原料供應商，陶氏在硬泡市場上的優勢體現在3方面：一是陶氏同時擁有黑料、白料上下游一體化生產基地，保障優異的產品質量和穩定的供應；二是基于多年來在硬泡行業的積累，陶氏持續投入產品研發，擁有杰出的產品開發和技術服務能力；三是硬泡市場是陶氏戰略增長的核心業務，隨著市場占有率的穩步提升，品牌信譽也獲得客戶和行業的廣泛認可。

在聚氨酯硬泡領域，紅寶麗主要供應白料，年產能為15萬噸，與博西家電、伊萊克斯、惠而浦、三星、LG、美的、海信、美菱、奧馬、創維、晶弘、TCL等國內外冰箱、冷柜企業建立了長期的戰略合作關系。中國聚氨酯工業協會提供的數據顯示，在國內外白料市場，紅寶麗冰箱用聚氨酯白料產品市場占有率連續3年排名第一。現階段，面對復雜的市場環境，紅寶麗的優勢在于：第一，紅寶麗追求高質量發展，可以圍繞下游行業發展、客戶個性化要求，持續增加研發投入，促進產品的更新迭代，并儲備新技術；第二，紅寶麗可以為客戶產品升級、降本增效，提供技術支持和系統解決方案。第三，紅寶麗擁有20萬噸/年的環氧丙烷裝置，在白料產業鏈布局上更加全面，成本控制優勢突出。

擴大產能，抓住新機遇

雖然目前冰箱、冷柜行業增速放緩，但是應用領域眾多的白料、黑料發展前景依然廣闊，特別是黑料，這一點從企業未來的產能布局上可見一斑。據《電器》記者了解，目前MDI的產能還在持續擴建中。隨著萬華化學寧波工廠2022年前通過技術改進擴建30萬噸的年產能，萬華福建2023年前擴建40萬噸的年產能，待擴建產能陸續投產，萬華化學將具備年產330萬噸MDI的能力。陶氏將進一步優化黑料的生產流程，逐年提高工廠的利用率，做到滿負荷運營。2021年9月，科思創宣布將重啟2020年初暫停的世界級MDI工廠建設項目，該工廠的預計產能為50萬噸/年，預計2026年投入使用。巴斯夫則在上海化學工業區計劃總投資3.4億元，建設MDI產能9萬噸/年的精制裝置以及配套儲罐區，MDI產品包括pMDI、ME、MI等，計劃于2022年1月開工，2023年8月竣工投產。

至于聚氨酯黑料、白料未來的機會點在哪里？參與其中的每個企業給出的答案各不相同。

萬華化學方面認為，在“雙碳”政策的引領下，聚氨酯材料作為保溫節能性能優異的材料，符合綠色發展新趨勢，將擁有更大的市場空間。基于這樣的判斷，萬華化學針對冰箱、冷柜、電熱水器等行業擁有產品全生命周期管理理念，采用綠色高效生產工藝保證原材料產品的綠色低碳。同時，萬華化學密切關注下游制品的低碳需求，針對亟待解決的聚氨酯硬泡回收再利用問題，萬華化學通過研發化學法降解聚氨酯硬泡，這使聚氨酯硬泡的閉環循環和變廢為寶成為可能，進一步助力全產業鏈的循環經濟和低碳發展。除了萬華化學，產業鏈上更多企業看到了“碳中和”目標下的聚氨酯需求，目前都在努力推出優勢技術。對于這一方面的內容，本期專題其他文章有詳細介紹。

在李蘇陜看來，從2020年初的新冠肺炎疫情爆發到全球極端氣候頻發，消費者也在逐漸改變自身的消費觀念。從著重關心產品性能和價格的剛需消費，到如今更加關心產品背后的價值觀。面對消費者需求的變化，冰箱企業也將進一步在節能、減碳方面提高對原材料的要求。她進一步介紹說：“作為聚氨酯行業的領軍企業，陶氏聚氨酯也將繼續引領可持續發展和新消費技術開發和應用推廣。”

面對國內外復雜的經濟形勢，紅寶麗將在國內積極開拓冷鏈高鐵、冷藏車、管道等新市場新客戶，努力擴大市場銷售規模。同時，針對海外冰箱市場，紅寶麗也將加快推進國際化戰略，有效應對疫情影響，持續擴大海外銷售。

2021年，雖然白料、黑料企業在下游需求放緩的影響下，訂單量受到影響，但是每一個身處其中的參與者都不懼挑戰，努力尋找新的機會，未來值得期待。